霍尔木兹海峡局势突然升级，隔夜美股全线大跌、油价飙涨。今日午后，韩国股市再度熔断。A股硬科技走出独立行情，科创50ETF汇添富（588870）坚挺涨超2%冲击三连涨，近5日净流入超9000万元，今日盘中持续溢价！创业板ETF汇添富（159247）震荡回调，盘中再获超900万元净流入，连续第三日“吸金”！
科创50热门成分股涨跌互现：华虹宏力涨超11%创历史新高，中芯国际涨超5%，寒武纪涨超3%，中微公司、芯原股份涨超2%，海光信息涨超1%；沪硅产业跌超9%，佰维存储跌超4%，源杰科技跌超3%。
注：成分股仅做展示，不作为个股推介。
消息面上，台积电定于7月中旬公布第二季度业绩。花旗报告指出，台积电在即将举行的财报电话会议上，可能会进一步上调2026年收入增长预期，主要得益于尖端芯片的持续需求及长期可见度的提升。此外，有消息称，三星晶圆代工6月有望实现三年来首次月度盈利。
高盛大幅上调华虹宏力目标价。高盛指出，市场各大模型的能力提升，包括美团近期发布的LongCat2.0在内，将带动AI芯片及数据中心电源管理芯片的需求增长，而生成式AI的普及将持续推动相关需求，华虹有望从中受益。
【近期科技股波动放大、流动性趋紧，是否意味着产业趋势逆转？】
近日苹果提价、美光等海外科技公司业绩发布后的市场表现，引发了市场对AI产业链需求持续性的讨论。
东吴证券认为，当前市场的分歧并非AI产业趋势逆转，而是在新一轮财报验证前进入产业逻辑的“空窗期”。随着上游环节已陆续兑现订单与业绩、产业景气逐步验证，市场关注点开始围绕资本开支持续性、Token降价后的盈利分配及终端需求等问题，分歧有所加大，但本质上是对商业模式的再评估，而非产业逻辑被证伪。
此外，历史经验来看，流动性周期与产业周期并不同步，货币政策预期变化通常不会立即终结产业趋势。2021年新能源行情便是在流动性边际收紧背景下持续演绎，大级别风格切换往往需要半年至一年完成。当前全球AI资本开支仍保持高景气，推理侧算力需求持续增长，产业趋势暂未发生根本变化。【7月聚焦业绩主线】
东吴证券强调，进入7月，重点关注两方面变化：
一是中报业绩验证窗口。
7月，市场正式进入向业绩逻辑切换的阶段，中报业绩将成为影响市场风格和资金配置的核心变量。节奏上看，7月15日前，创业板和科创板上市公司无需强制披露业绩预告，因此主动披露业绩预告的公司通常以业绩预喜为主；主板公司也主要在扭亏为盈、业绩大幅变动等情形下披露业绩预告。因此，预计7月中旬前，科技板块披露业绩预告的公司大多处于偏好区间，有望对市场情绪形成支撑，这一阶段市场出现大幅调整的概率相对有限，整体仍可保持偏积极判断。7月中旬后直至8月末，市场进入半年报的正式披露阶段，二季度业绩将陆续接受市场检验，在汇兑损益及成本端因素影响下，行业盈利表现或延续分化，市场将更加关注盈利兑现能力。
中国银河证券也表示，7月A股正式迈入中报业绩披露窗口，叠加7月下旬美股科技巨头财报集中披露，市场迎来业绩预期下的“明牌”时刻。当前国内总量经济呈现“K型”分化格局：AI算力、涨价周期、高端制造出海组成“K型”上沿，利润高增确定性充足；地产链、内需消费、传统制造构成“K型”下沿，盈利修复偏弱。随着中报业绩披露，行业景气、盈利预期、资金偏好转化为可验证的业绩数据，定价锚回归分子端业绩基本面。关注两条线索的结构性指引：一是工业企业利润数据，行业盈利直接映射A股对应赛道业绩兑现能力；二是一季报披露窗口期结束后行业盈利预期调整情况。
二是资金面分流及风险偏好变化。
当前全球宏观流动性进入边际收紧阶段，海外货币政策预期调整，市场对于利率敏感资产的风险偏好有所下降。与此同时，7月中旬大型IPO发行等因素也可能阶段性分流市场流动性，使指数短期快速上行的空间受到一定制约。交易集中度高位下，短期市场行情更易受到消息面与市场情绪的冲击，市场波动率或进一步提升。
拉长维度看，AI 算力驱动产业升级的中长期红利逻辑并未破坏，市场资金持续向具备真实业绩兑现能力、景气确定性更强的细分标的集中。后续观察中报季业绩兑现情况，以及未来几周主要云厂商资本开支指引的边际变化。
配置上，聚焦中报业绩主线，把握确定性机会。综合产业趋势、流动性环境及盈利周期判断，东吴证券认为7月市场将呈现更加明显的结构性行情。科技方向仍是配置主线，海外AI资本开支、全球算力建设及国产算力自主可控等产业逻辑尚未发生根本变化，但板块内部预计将进一步分化，建议聚焦：1）国产算力自主可控与半导体设备/先进扩产链；2）沿全球算力产业链条，关注受益于AI资本开支扩张的核心环节，包括海外存储与算力基建龙头；3）关注受益于供需偏紧、具备价格弹性的上游材料等高景气细分方向。
（东吴证券20260702《7月度金股：聚焦业绩主线》、中国银河证券20260704《中报业绩预期下的“K”型“明牌”时刻》）
20CM抓反弹，首选“硬科技龙头”科创50ETF汇添富(588870)！资料显示，科创50ETF汇添富（588870）跟踪科创50指数，综合覆盖电子、医药、计算机、电力设备、机械设备等新质生产力板块。根据申万二级分类，半导体行业暴露占比最高，权重达73.8%。科创50ETF汇添富（588870）的管理费率低至0.15%，托管费率低至0.05%，为全市场费率最低档！场外联接（A类：024980；C类：024981）。
看好创业板机遇，指选“AI算力+新能源龙头荟萃”的创业板ETF汇添富（159247）！指数权重股汇聚电力设备、通信、电子、医药生物等赛道龙头，一键布局新质生产力！创业板ETF汇添富（159247）管理费率低至0.15%/年，托管费率低至0.05%/年，全市场最低档！场外联接（A类：024063，C类：024064）
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则。上述基金属于中高风险等级(R4)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。
金猪配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
